Die Struktur und Zusammensetzung des Portfolios wurde in 2023 nur leicht verändert. Über den Jahresverlauf wurde die Aktienquote leicht auf aktuell 56 % erhöht. Im Vergleich zu 2022 stand die Abwehr im GRÜNE KOHLE Team, bestehend aus drei sehr konservativen Rentenfonds sehr stabil. Sie macht aktuell 26 % Portfolioanteil aus. Die drei Fonds konnten aufs Jahr 2023 gesehen alle zwischen 3 und 4 % zulegen und profitieren aktuell vom gestiegenen Zinsumfeld.
Das Mittelfeld besteht aktuell nur aus zwei Fonds der Risikoklasse 3 von 7. Beide konnten mit einer ordentlichen Performance das Jahr 2023 abschließen. Der Mischfonds aus dem Hause Raiffeisen legte knapp 8 % zu, während der DPAM Rentenfonds auf nachhaltige Schwellenländer Anleihen stolze 13,68 % zulegen konnte.
Der mit 6 Aktienfonds bestückte Angriff im Team performte im abgelaufenen Jahr sehr unterschiedlich. Während der kleinstgewichtete WIWIN just green impact! Fonds mit vielen regenerativen Energiewerten mit 1,52 % negativ abschnitt, konnte die größte Aktienfondsposition im terrassisi Aktienfonds AMI über 20 % zulegen. Sowohl der Nordea als auch der Schroder Fonds blieben mit 6 bzw. 5,5 % auch leicht hinter der Gesamtentwicklung des Portfolios zurück. Beide Fonds stehen aktuell in der näheren Beobachten für einen Wechsel. Als möglicher „Einwechselspieler“ bietet sich aktuell ein nachhaltiger Aktienfonds aus dem Hause FranklinTempleton an.
Wir gehen im Jahresverlauf von einem anhaltenden Aufwärtstrend der Märkte aus. Insbesondere dürften zinssensitive Aktiengesellschaften, die noch keine regelmässigen Gewinne erwirtschaften, von den ersten erwarteten Zinssenkungen in den USA und Europa profitieren. Insofern halten wir zunächst auch am WIWIN just green impact! Fonds fest, der viele dieser Werte im Portfolio hat.
Insgesamt sehen wir gute Chancen, das jährliche Renditeziel von 5 % auch in 2024 wieder zu erreichen, was die meisten Investoren auch wieder ins Plus bringen dürfte. Ggf. würden wir im ersten Quartal, sollte es zu Rücksetzern an den Märkten kommen, den Aktienanteil noch einmal etwas ausbauen.
